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Open Text 주식은 수익이 개선된 후 급등하며 이는 단지 시작일 뿐입니다.

이미지 출처: 게티 이미지

주식 텍스트 열기 (TSX:OTEX) 회사가 놀라운 실적 개선을 발표하면서 지난주 주가가 약 6% 상승했습니다. 회사는 2024년 전체 1분기를 보고했을 때 자체 추정치와 분석가들의 추정치를 크게 웃돌았습니다. 그러나 CFO(최고 재무 책임자) Madhu Ranganathan과의 인터뷰에서 이는 단지 시작에 불과합니다.

기록보고

앞으로 일어날 일에 대해 알아보기 전에 이미 무슨 일이 일어났는지 살펴보겠습니다. Open Text 주식은 수익 보고서에서 총 수익 14억 2,500만 달러를 발표했습니다. 이는 전년 대비 67.3%의 놀라운 증가였으며, 연간 반복 수익(ARR)은 59.1% 증가한 11억 4900만 달러에 이르렀습니다. ARR이 회사 수익의 81%를 차지하므로 이는 중요합니다.

이자, 세금, 감가상각비 전 조정 이익(EBITDA)도 증가하여 해당 분기에 4억 9,500만 달러를 기록했습니다. 클라우드 수익은 11.5% 증가한 4억 5,100만 달러를 기록했으며 Open Text 관리팀은 기록적인 결과에 전반적으로 만족했습니다.

그러나 이러한 성장의 대부분은 Open Text 주식의 Micro Focus 인수로 귀결되었습니다. 이제 회사에 통합되어 이러한 큰 증가를 가져온 대규모 출시가 이루어졌습니다. 그러나 CFO와의 인터뷰에서 Open Text 주식이 이제 유기적 성장으로 전환하려고 하는 이유가 바로 이것입니다.

거기까지 가는 방법

Open Text 주식은 수십 년 동안 존재해 왔습니다. 그동안 인수합병(M&A) 강국이었다. 그러나 회사가 어떤 기회도 거절할 생각은 없지만 M&A가 DNA에 있다는 점을 고려하면 유기적 성장이 미래의 초점이 될 것입니다.

Ranganathan은 Motley Fool과의 인터뷰에서 “우리는 2000억 달러 규모의 시장을 갖고 있습니다.”라고 말했습니다. “우리는 더 많은 시장이 필요하지 않습니다. 시장으로 성장해야 합니다.”

하지만 문제는 어떻게? 이를 위해 Ranganathan이 회사가 집중하고 있다고 말한 몇 가지 영역이 있습니다. 클라우드 가구 제조는 아직 끝나지 않았으며, 앞으로도 고객에게 지속 가능한 성장을 제공할 것입니다. SaaS(Software as a Service)도 회사에게 또 다른 기회입니다. 그리고 가장 좋은 점은? Open Text 주식은 이미 수십 년 동안 이러한 매우 복잡한 영역에 참여해 왔습니다.

그러나 이 영역조차도 회사가 향후 몇 년 내에 발생할 것으로 예상하는 확장 규모를 명시하지 않습니다. Ranganathan은 콘텐츠가 사이버 보안뿐만 아니라 주요 성장 동력이 되어야 한다고 말했습니다. 특히 이 분야에서는 Open Text 주식에 대해 이미 10억 달러의 수익을 창출하고 있습니다. 공급망, 자동차 산업, 분석 및 인공 지능 출시는 모두 유기적 성장을 위한 기회입니다.

투자자들이 주의해야 할 점

이 모든 것이 파이프라인으로 내려갈 것으로 예상되는 동안 Ranganathan은 Open Text 주식이 다음에 어디로 갈지에 대해 몇 가지 확실한 수치와 사실을 제공할 수 있었습니다. 2024 회계연도에 Open Text 주식의 수익은 58억 5천만 달러에서 59억 5천만 달러 사이에 도달해야 하며 조정 EBITDA 마진은 36~38%입니다. 클라우드 예약은 올해 15% 이상 증가할 것으로 예상되며, 2분기에는 40%에 근접할 것으로 예상됩니다.

장기적으로 Open Text 주식은 2026 회계연도를 주시하고 있습니다. Open Text는 ARR 성장이 2%~4%, 수익이 62억~64억 달러에 이를 것으로 예상합니다. 이 시점까지 현금 흐름도 15억 달러 이상에 도달할 것이며 클라우드 예약이 성장의 길을 주도할 것입니다.

결론

Open Text 주식은 현재와 미래의 고객에게 계속해서 혁신적인 제품을 제공하지만 인수를 통해 성장해 왔습니다. 이제 회사는 다시 유기적 성장을 목표로 초점을 전환하고 있습니다. 과거에 성공했던 곳뿐만 아니라 미래의 성공을 향한 쉬운 길도 있습니다.

간단하게 들릴 수도 있지만 Ranganathan은 이것이 강력한 팀에서 나온 것이라고 말합니다.

“우리는 이번 사건에 대해 지나치게 준비가 되어 있었습니다. [Micro Focus] 거래; 우리는 통합을 위해 과도하게 준비되어 있었습니다 [of artificial intelligence],” 그녀가 말했다. “우리는 통제할 수 있지만, 몇 시간의 작업이 필요했습니다.”

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