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최근 시장에서 거래자들이 돈을 잃는 이유

우리는 주식시장의 강세를 감지하고 매수합니다. 약점을 발견하고 매도합니다. 두 경우 모두 돈을 잃습니다. 무슨 일이야? 이 게시물에서는 시장 행동과 시장 패턴 자체가 어떻게 거래 심리 문제를 일으키는지 살펴보겠습니다. 일반적인 가정은 좋은 사고방식만 유지하면 시장 패턴을 파악하고 돈을 벌 수 있다는 것입니다. 이 게시물에서는 이것이 매우 단순화되었음을 보여줍니다.

나는 SPY와 Standard and Poors 500 지수의 5일 및 20일 이동 평균 이상으로 거래되는 주식의 비율에 초점을 맞춰 지난 3년간의 일일 데이터를 조사했습니다. (훌륭한 Barchart 사이트의 데이터) 나는 데이터 세트를 사분위수로 나누고 매우 강한 범위(상위 사분위수)와 매우 약한 범위(하위 사분위수) 기간에 따라 어떤 일이 발생하는지 구체적으로 조사했습니다.

5일 이동 평균을 초과하여 거래되는 주식의 비율이 상위 사분위수(약 74+%)에 속했을 때 SPY의 다음 5일간 평균 손실률은 -.14%였습니다. 이는 SPY가 약 30% 상승하고 일일 평균 상승률이 +.20%인 기간이었습니다. 5일 이동 평균을 초과하여 거래되는 주식의 비율이 하위 4분위수(약 33% 미만)에 속했을 때 SPY의 다음 5일간 평균 +.57%의 상승률을 기록했습니다. 즉, 5일의 기간 이후에 힘차게 진행하는 것은 트레이더의 사고방식에 관계없이 트레이더의 돈을 잃었습니다. 5일간의 약세 이후(시장에 뛰어들기 가장 두려울 때) 주식을 매수하는 것은 확실한 수익을 냈고 평균 수익률이 두 배 이상 높았습니다.

흠…

이제 20일간의 강세와 약세 이후의 평균 수익률을 살펴보겠습니다. 20일 수익률이 가장 높았을 때(73% 이상의 주식이 20일 이동 평균 이상으로 거래됨) SPY의 다음 20일 평균 손실은 약 -.31%였습니다. 이 기간 동안 평균 20일 상승률이 +.79%였기 때문에 이는 놀라운 결과입니다. 반대로, 20일 수익률이 가장 약한 4분위수에 속했을 때(20일 이동 평균 이상으로 거래되는 주식의 37% 미만), 다음 20일 동안 평균 +1.85%의 엄청난 이익을 얻었습니다. 힘을 다해 체계적으로 거래자들의 돈을 잃었습니다. 약세 약화로 우수한 수익률 달성.

즉, 트레이더는 추세와 모멘텀에 집중하면 돈을 잃습니다. 그들은 미래에도 계속해서 강한 수익과 약한 수익을 기대하고 있습니다. 그러나 실제로 평균적으로 일어나는 일은 반전입니다. 주식은 순환적으로 움직인다. 시장이 모멘텀과 추세를 *표시*하는 것은 일반적으로 장기 사이클이 지배적이기 때문입니다. 장기 사이클의 상승 또는 하락 국면은 단기적인 반전 경향을 압도합니다. (이것이 어떻게 여러 주기의 상호작용에 따라 시장 움직임을 예측할 수 있는 문을 열어 주는지 주목하십시오. 이 주제는 곧 다루겠습니다.)

시장은 거래자의 기대를 좌절시키는 경향이 있습니다. 과거로부터 미래를 추정하는 것은 인간의 본성입니다. 이는 트레이더의 심리와 관계없이 시간이 지남에 따라 돈을 잃을 것입니다. 추세선을 그리고 따라가고, 돌파를 계속하며, 시장 움직임에 진입하기 위한 “가격 확인”을 기다리는 것 등 모든 것이 시간이 지나면 돈을 잃습니다. 우리의 거래를 약화시키는 것은 우리의 심리뿐만이 아닙니다. 그것은 우리의 가정입니다.

추가 자료:

비전 있는 삶을 사는 방법

역경을 극복하는 비결

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