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배당금이 주식과 가격에 미치는 영향

배당금은 단순히 주식을 보유하는 것에 대해 투자자에게 현금이나 주식 배당금을 제공함으로써 주식에 가치를 더합니다. 배당금은 상대적으로 안정적인 수입원을 제공하기 때문에 장기 가치 투자자들 사이에서 특히 인기가 있지만, 주간 거래자들의 주식 가치도 높일 수 있습니다. 중요한 것은 배당금은 무료가 아니며 단기 및 장기적으로 주식 가격에 중요한 역할을 할 수 있다는 것입니다. 따라서 데이 트레이더와 장기 투자자 모두 배당금이 어디서 나오며 주가에 어떤 영향을 미칠 수 있는지 이해하는 것이 중요합니다.

배당금은 어떻게 지급되나요?

모든 회사가 배당금을 지급하는 것은 아니지만, 일반적으로 주주들의 투자에 대해 감사하고 추가 투자를 장려하기 위한 방법으로 배당금을 지급합니다. 배당금이 회사별로 지급되는 방식에는 많은 차이가 있습니다. 심지어 같은 회사라도 시간이 지남에 따라 달라질 수 있습니다. 예를 들어, 대부분의 배당금은 현금으로 지급되지만 주식으로도 지급될 수 있습니다. 또한, 배당금 금액은 고정되어 있지 않습니다. 기업은 최근 이익과 초과 이익을 배당금 또는 다른 프로젝트 자금 조달에 사용하려는지 여부에 따라 언제든지 배당금을 높이거나 낮추기로 결정할 수 있습니다. 배당금을 지급하는 일부 회사는 불규칙적으로 배당금을 지급하는 반면, 다른 회사는 정해진 월별 또는 분기별 일정에 따라 배당금을 지급합니다.

배당금과 단기 가격 변동

투자자 심리

배당금을 발행하는 회사의 이점과 위험 중 하나는 배당금이 해당 회사에 대한 투자 심리에 상당한 영향을 미칠 수 있다는 것입니다. 수년에 걸쳐 일관된 배당금을 발행하는 것으로 알려진 회사는 장기 가치 투자자에게 어필할 가능성이 높으며, 투자자에게는 꾸준하고 성숙하며 수익성이 높은 회사로 인식되어 시간이 지남에 따라 주가를 높이는 데 도움이 될 수 있습니다. 회사가 지속적으로 배당금을 늘리는 것으로 알려져 있고 데이 트레이더가 배당금 인상 발표로 잠재적으로 이익을 얻을 수 있다면 투자 심리는 훨씬 더 우호적일 수 있으며 주식에 대한 수요가 증가할 수 있습니다.

반면에, 배당금 지급을 취소하거나, 하나 이상의 배당금을 줄이거나, 심지어 배당금 인상을 중단하는 것조차도 회사가 곤경에 처했다는 신호로 투자자들을 놀라게 할 수 있습니다. 미래 가치 창출을 위해 배당금을 다른 목적으로 사용하는 것입니다. 그에 따른 주가 하락은 주식의 다른 펀더멘털이 어떻게 변화했는지에 관계없이 배당금 감소로 인한 손실 가치를 훨씬 초과할 수 있습니다. 배당금 지급 변화로 인한 투자 심리의 이러한 급격한 부정적인 변동은 당일 및 스윙 트레이더에게 수익을 올릴 수 있는 수익성 있는 기회를 제공할 수 있습니다.

배당금에 대한 투자심리

배당락일

새로운 주주가 더 이상 다가오는 배당금을 받을 자격이 없는 날짜인 배당락일은 주식 가격의 중요한 단기 동인입니다. 주식 가격은 일반적으로 배당금 자체의 부가가치를 설명하기 위해 배당락일까지 이어지는 며칠 동안 상승합니다. 배당락일에는 신주 매입에 배당금이 포함되지 않기 때문에 손실된 가치를 보상하기 위해 주가가 하락할 수 있습니다.

배당락일 전후의 가격 변화는 작을 수 있지만, 배당금을 모으거나 예상되는 주가 변화에 대비하기 위해 배당락일 전후에 거래하는 것은 단기 거래자에게 효과적인 전략이 될 수 있습니다.

배당락일 전이 언제야?

주식배당

배당금이 현금이 아닌 주식으로 지급되면 회사 가치는 증가하지 않고 회사의 발행 주식 수는 늘어납니다. 따라서 현재의 모든 주식은 약간의 가치를 잃으며, 이로 인해 새로운 가치 분배에 맞춰 주식 가격이 하락할 수 있습니다. 주당 가치 손실액은 발행된 신주 총수에 따라 달라지지만 일반적으로 그 효과는 작습니다.

배당금 및 장기 가치 평가

배당수익률 및 배당성향

배당수익률과 배당금 지급률은 회사의 예상 배당금 가치를 평가하는 데 사용되는 두 가지 지표입니다. 배당수익률은 투자자가 보유 주당 받을 것으로 예상할 수 있는 것보다 연간 배당금 지급액을 측정합니다.

배당수익률 = 주당 연간 배당금 / 주당 가격

배당수익률은 일반적으로 투자자를 대상으로 두 회사 간의 배당금 가치를 비교하는 데 사용됩니다. 그러나 배당수익률은 주가에 따라 변동하며, 주가가 상승하고 전체 투자수익률이 향상되더라도 감소하는 것처럼 보일 수 있습니다.

배당금 지급 비율은 회사의 재무 건전성과 미래에도 배당금을 유지할 수 있는지 여부를 더 잘 나타냅니다.

배당금 = 연간 주당 배당금 / 주당 수익

안정적인 배당금 지급과 동종 업계의 다른 배당금 발행 회사와 비교할 수 있는 배당금 지급은 일반적으로 회사가 배당금을 유지할 수 있다는 좋은 지표입니다. 단기 거래자들은 지나치게 높은 배당금 지급을 향후 배당금 감소를 예상하여 주식을 매도하라는 신호로 볼 수 있습니다.

주당 배당금

주당 배당금은 회사가 매년 배당금으로 지급하는 실제 가치를 나타냅니다. 주당 배당금의 변화는 일반적으로 투자자들이 배당금을 기준으로 회사의 성과가 좋은지 나쁜지를 결정하기 위해 살펴보는 것입니다.

주당 배당금 = (총 배당금 – 특별 배당금) / 발행 주식수

따라서 주당 배당금은 시간에 따른 회사 배당금의 변화를 추적하는 데 사용될 수 있으며, 배당금 지급과 함께 사용하여 회사의 주당 이익 중 배당금이 투자자에게 지급되는 방식을 결정할 수 있습니다.

장기 배당 가치 평가 조건

배당할인모델

배당금 할인 모델 또는 Gordon 성장 모델은 배당금을 기준으로 회사의 공정한 주가를 결정하는 방법으로 장기 가치 투자자들 사이에서 인기가 있습니다. 이러한 보수적인 가치 평가 모델에 따르면 주식은 본질적으로 평생 동안 투자자에게 지불할 가치가 있습니다. 따라서 배당금 할인 모델은 미래 배당 증가율, 미래 이자율 및 회사 성장에 대한 가정에 크게 의존합니다. 또한 배당금 할인 모델은 구매 가격에 비해 시간이 지남에 따라 주식 가격이 상승하는 가치를 고려하지 않습니다.

이 모델은 주로 장기 투자자들 사이에서 사용되지만, 단기 투자자들에게도 주식이 지지를 찾을 수 있는 지표로 유용할 수 있습니다.

배당 할인 모델

결론

배당금은 단기 및 장기 가격 변동에 모두 영향을 미칠 수 있으므로 주식의 중요한 부분입니다. 배당금은 투자자 심리와 실제 주가에 큰 영향을 미칩니다. 또한 장기 투자자는 종종 배당금을 회사 주식의 공정 가격의 주요 구성 요소로 보는 반면, 단기 투자자는 배당금을 거래 전략에 포함시킬 수 있습니다.

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